ICO: що це таке в криптовалюті і як працює

Сьогодні разом з нашим провідним експертом Євгеном Касьяненко розберемося в усьому цьому, а саме: що таке ICO в криптовалюті насправді, навіщо воно потрібне і чи варто взагалі на нього дивитися.

ICO – що це таке, навіщо взагалі Initial Coin Offering проектам та інвесторам?

ICO (Initial Coin Offering) – це спосіб залучити гроші на запуск криптопроекту, не зв’язуючись з банками, венчурними фондами і всією цією бюрократією. Все набагато простіше: команда створює свій токен (цифровий актив) і пропонує його купити за крипту або звичайні гроші. Це чимось схоже на краудфандинг (збір грошей для бізнесу на спеціальних онлайн-платформах), тільки в світі крипти і без посередників.

Навіщо криптопроекти запускають ICO

Для стартапів у криптовалюті ICO це спосіб:

1. Залучити інвестиції без посередників. Команді не потрібно роками шукати інвесторів, проходити перевірки, звітувати перед фондами, вони збирають фінанси досить швидко.
2. Запустити токен, який працює в екосистемі. Багато коїнів дають доступ до функцій платформи, дозволяють платити за послуги, брати участь у голосуванні.
3. Швидко зібрати спільноту навколо ідеї. Чим більше людей купить токен, тим вищий інтерес до запуску і просування. У проекту з’являється аудиторія, яка зацікавлена в його успіху.

Чому інвестори беруть участь

Для інвесторів ICO це:

1. Можливість увійти в проект на ранньому етапі – до появи токена на біржі.
2. Шанс купити цифровий актив дешево і заробити на зростанні.
3. Підтримка цікавої ідеї або технології, в яку вірить інвестор.

Але і ризики, при цьому всім, відповідні – від втрати грошей до повного зникнення проекту. Тут немає регулятора, який всіх захистить. Інвестиції на старті розвитку стартапу працюють за принципом: ваша безпека – ваша відповідальність.

“ICO в криптовалюті – це швидкий і відносно доступний спосіб фінансування. Він дає шанс стартапу запуститися, а інвестору – потрапити в проект на ранній стадії. Але як і в будь-якому інвестиційному інструменті, тут важливо не гнатися за обіцянками, а тверезо оцінювати ризики, документацію, команду і логіку токеноміки», – підкреслює Євген Касьяненко.

Як проходить ICO криптовалюти – основні етапи

Вникаючи детальніше в те, що таке Initial Coin Offering або просто ICO криптовалюти, важливо відразу розуміти, що це не просто «продати токени і зібрати гроші». За вдалим запуском завжди стоїть ретельна підготовка, юридична чистота і хороша робота з спільнотою.

Нижче нарешті розберемо конкретно, що це ICO і як працює – крок за кроком.

1. Підготовка проекту

Все починається з ідеї. Команда формулює концепцію, продумує технічну реалізацію та економіку криптопроекту. Один з головних документів на цьому етапі – White Paper. Це як бізнес-план, тільки в криптосвіті: він пояснює, як працює продукт, навіщо потрібен токен і як команда збирається досягати цілей.

Паралельно створюється roadmap – по суті, це графік розвитку проекту: коли MVP, коли запуск бета-версії, коли лістинг і т.д.

2. Юридичне опрацювання

Криптовалютна галузь ще не скрізь чітко врегульована, але легальність проекту – обов’язкова річ, якщо розробники не хочуть проблем. Команди часто вибирають юрисдикції з лояльним регулюванням: Сінгапур, Швейцарія – топові напрямки для запуску.

«Кожному стартапу важливо заздалегідь зрозуміти, чи не підпадає токен під визначення «цінного паперу» в різних країнах. Це впливає на правові ризики та обмеження при продажу», – доповнює наш експерт.

3. Промо та залучення аудиторії

Хороший криптопроект без уваги, як книга, яку ніхто не відкрив. Тому на даному етапі запускається маркетингова кампанія: публікації на криптомайданчиках, активність у соціальних мережах і на форумах (Reddit, X, Telegram), виступи на мітапах та івентах.

Плюс запускаються Airdrop’и (роздача коїнів за прості дії) і Bounty-програми (нагороди за допомогу в просуванні). Це допомагає сформувати перше лояльне ком’юніті навколо проекту.

4. Сам токенсейл (продаж токенів)

На цьому етапі і починається ICO криптовалюти як таке: відкривається вікно продажів, де учасники можуть купити токени проекту. Найчастіше за ETH, BTC, стейблкоіни, на зразок USDT або звичайні фіатні гроші. Продаж може проходити на сайті криптопроекту або через спеціалізовані Launchpad-платформи.

Тут також важливо заздалегідь визначити:

• загальну кількість коїнів;
• ціну;
• розподіл між інвесторами, командою, партнерами;
• період блокування (vesting) для захисту від різких зливів на ринку.

5. Лістинг токенів і розвиток

Після завершення продажів проект виходить на біржі — це важливий момент для ліквідності криптовалюти. Чим вищий інтерес і довіра, тим охочіше біржі додають актив у себе.

Але на цьому історія не закінчується. Справжня робота тільки починається: команда реалізує продукт, виконує дорожню карту, впроваджує функції, залучає нових користувачів і партнерів. Інвестори продовжують стежити за прогресом і приймають рішення – тримати токен або продавати.

«Криптовалютне ICO – це цілий процес, а не просто продаж крипти. Він вимагає підготовки, відкритості та вміння вибудовувати довіру. Якщо все зроблено грамотно, то виграють і проект, і його ранні інвестори. Але як і в будь-якому інструменті крипторинку, тут важливо бути не тільки ентузіастом, але і тверезим аналітиком», – підкреслює Євген Касьяненко.

Переваги та недоліки ICO криптовалюти

Initial Coin Offering – це зручний і швидкий спосіб зібрати гроші на запуск криптопроекту, і саме тому він став таким популярним. Але разом з можливостями приходять і ризики. Особливо – для тих, хто інвестує наосліп.

Розберемося, які плюси дає цей формат, і де найчастіше ховаються підводні камені.

Переваги

Серед плюсів ICO виділяємо:

1. Можливість зайти на ранньому етапі. Головний плюс для інвестора – доступ до токена ще на старті, коли він коштує копійки, а проект тільки набирає обертів. Якщо команда дійсно реалізує задумане, то ціна коіна може зрости в десятки, а іноді і в сотні разів. Прикладів на ринку достатньо: ті ж Ethereum і Binance Coin колись теж продавалися «задешево».
2. Простий спосіб зібрати гроші для стартапу. Для криптокоманд – це альтернатива венчурному капіталу. Не потрібно роками ходити по фондах, вислуховувати відмови і підписувати стоси документів. Зробили токен, оформили сайт, прописали економіку і white paper – можна стартувати.
3. Доступність для всіх. У стартовому передпродажу крипти може брати участь будь-яка людина – не потрібно бути кваліфікованим інвестором, неважливо, скільки у тебе на гаманці: 50 доларів або 50 тисяч. Це робить ринок більш демократичним і відкритим, ніж, наприклад, передпродаж активів на традиційних фондових біржах.
4. Немає посередників. Ніяких банків, брокерів, погоджень і комісій «за повітря». Гроші безпосередньо йдуть від інвестора до проекту.

Недоліки

До мінусів ICO можна віднести:

1. Високі ризики і відсутність регулювання. Тут, найчастіше, немає регуляторів, як на фондовому ринку. Якщо проект виявився фейком, то гроші повернути практично неможливо. Ринок передпродажу досі повний скамів, це як дикий захід крипти – хто не вміє перевіряти, той платить.
2. Відсутність правового захисту. Якщо токени знецінилися або команда просто перестала виходити на зв’язок, інвестори залишаються один на один зі збитками. Судитися, особливо якщо криптопроект зареєстрований десь на Маршаллових островах, безглуздо.
3. Волатильність. Навіть у чесних стартапів токени часто «скачуть» в ціні: виросли на 300% – впали на 70% – знову підскочили. Все залежить від новин, хайпу, лістингу і загального настрою ринку. Для новачків такі гойдалки можуть виявитися шокуючими.
4. Перекіс між обіцянками і реальністю. Багато команд продають ідею, а не продукт. На папері все красиво, але реальної розробки немає. Коли ж гроші вже зібрані, мотивація довести справу до кінця різко знижується.

«ICO – це інструмент. І як будь-який інструмент, він може бути корисним, якщо використовувати його з розумом. Тут є шанс отримати надприбуток, але разом з ним – і шанс все втратити. Тому перед участю в передпродажах важливо не тільки вірити в проект, але й вміти задавати незручні питання: хто в команді? Чи є MVP? Де зареєстрована компанія? Як влаштована токеноміка? Чи є блокування токенів для команди?”, – зазначає наш експерт.

Як вибрати надійне ICO і не потрапити на шахраїв

Як багато хто вже зрозумів з матеріалу вище, вкладення коштів в ICO може принести як серйозний прибуток, так і не менш серйозні збитки. На жаль, у цій сфері досі вистачає скамів, фейкових команд і проєктів, які зникають відразу після збору коштів. Тому, перш ніж переказувати гроші, варто включити холодну голову і провести власний міні-аудит.

Нижче ми зібрали важливі аспекти, на які варто звернути увагу, щоб не натрапити на шахраїв.

Перевіряйте команду та документацію

«Якщо ви не знаєте, хто стоїть за криптопроектом — це вже червоний прапор», — каже Євген Касьяненко.

Подивіться на засновників: чи є у них досвід у блокчейні, бізнесі або IT? Чи можна знайти профілі в LinkedIn, публікації, згадки в ЗМІ? Прозорість тут критична.

Те саме з документацією. У нормальному криптостартапі є white paper – онлайн-документ, де розписана суть ідеї, економіка токена, архітектура проекту, терміни реалізації. Якщо його немає або він написаний у стилі «води багато – сенсу нуль», то краще пройти повз.

Аналізуйте технологію

У серйозних проєктах завжди є хоча б мінімальний продукт – прототип, MVP, доступ до коду на GitHub. Якщо вам продають тільки ідею на красивому лендінгу без єдиного рядка коду, це може бути просто упаковка під збір грошей.

Особливо це важливо, якщо заявляється, що «все вже готово». Перевірте самі: зайдіть в репозиторій, оцініть активність розробників, подивіться демо (якщо є).

Остерігайтеся нереалістичних обіцянок

Якщо в презентації ICO пишуть «1000% за місяць» або «гарантована прибутковість» – тікайте. Це класична приманка для довірливих інвесторів.

Нормальний проект не обіцяє прибутку. Його засновники пояснюють, як працює продукт, яку проблему вирішує і чому токен може зростати в ціні, але без гучних фраз і космічних прогнозів.

«В інвестиціях, тим більше, в криптовалюту і тим більше на ранній стадії її розвитку, не може бути ніяких гарантій. Ринок завжди непередбачуваний», – доповнює наш експерт.

Перевіряйте репутацію

Подивіться, що про проект пишуть на форумах (наприклад, Bitcointalk), в Reddit, Telegram-чатах, на YouTube. Чи є обговорення? Як реагує команда на незручні питання? Якщо модератори банять всіх, хто критикує, це привід задуматися.

Корисно також перевірити домен сайту – коли зареєстрований, хто власник, як часто оновлюється інформація. Шахраї часто створюють «одноденки» з шаблонними лендингами.

«Надійне ICO – це не «обіцянки на красивому сайті», а чітка команда, відкрита технологія і чітке розуміння, навіщо проекту токен. І головне – не вкладайте останні гроші. Навіть найперспективніший криптостартап може не вистрілити», – радить Євген Касьяненко.

Успішні ICO, які змінили ринок

Не всі ICO в криптовалюті закінчуються скамом або провалом. Деякі з них стали по-справжньому історичними: вони не просто зібрали мільйони доларів, але й заклали фундамент для цілих напрямків у криптовалютній індустрії.

Ось лише кілька прикладів тих, хто дійсно «вистрілив»:

• Ethereum (2014). В рамках ICO зібрав близько $18 млн, один з перших і найуспішніший. Ethereum запропонував ринку ідею смарт-контрактів — програмованих угод на блокчейні, що стало основою DeFi, NFT і тисяч dApp’ів. Ціна на премаркеті була приблизно $0,30, а пізніше доходила до $4800+ (станом на початок серпня 2025 року). Платформа стала головним будівельним блоком всієї криптоінфраструктури.
• EOS (2017-2018). Зібрав приблизно $4 млрд і є найдорожчим ICO в історії. Команда EOS обіцяла створити альтернативу Ethereum з більшою швидкістю і масштабованістю. Незважаючи на суперечки навколо централізації, проект зайняв важливе місце в екосистемі. Ціна токена на старті: близько $1, на піку – понад $20.
• Binance Coin (2017). Зібрав близько $15 млн. На момент Initial Coin Offering це була «лише монета для знижок на біржі». Але Binance розвинувся в найбільшу криптобіржу, а BNB увійшов у топи за капіталізацією. Зараз він використовується в DeFi, Launchpad, Web3-додатках і навіть в оплаті реальних товарів. Ціна на премаркеті: $0,10 – на піку понад $800.

Ці ICO стали доказом того, що навіть у непростому і ризикованому форматі можливі справжні прориви. Але їхній успіх – результат не тільки ідеї, а й сильної команди, продуманої економіки та сталого розвитку після токенсейлу.

“Якщо проект живе і розвивається через 3-5 років після ICO – це вже хороший індикатор. Все інше легко перевірити: код, спільнота, динаміка розвитку”, – коментує Євген Касьяненко.

Провальні і скандальні ICO – зворотний бік медалі

Тепер пропонуємо також звернути увагу на кілька знайомих прикладів Initial Coin Offering, які стали гучним скамом або провалом, що залишили інвесторів ні з чим:

• The DAO (2016) – зібрано $150 млн, але через вразливість у коді хакери викрали з проекту третину коштів. Це призвело до розколу Ethereum і появи Ethereum Classic.
• Plexcoin (2017) – обіцяли +1354% прибутку. Насправді – скам, втручання SEC і заморожені активи.
• SaveDroid (2018) – зібрали мільйони і… зникли, залишивши мем на сайті. Пізніше сказали, що це «жарт».

Мораль тут проста: гучне ICO – ще не гарантія. Тож, повторимося – аналізуйте, перевіряйте і не ведіться на обіцянки «X100 за місяць» .

Регулювання ICO – що важливо знати

І хоча класичних регуляторів, як на фондовому ринку в деяких юрисдикціях, тут немає, через що ICO може виглядати як легкий спосіб зібрати гроші, все ж з кожним роком з юридичною стороною тут все суворіше. В одних країнах цей формат вже під контролем, в інших – під забороною. Ігнорувати закони – означає наразитися на блокування, штрафи або навіть суд. Нижче розповімо, як з цим йдуть справи в різних регіонах:

• США. ICO тут – зона підвищеної уваги. Якщо токен визнають інвестиційним активом, проект зобов’язаний пройти реєстрацію в SEC і відповідати закону про цінні папери. Без цього – ризики отримати позов і блокування. Яскравий приклад – багаторічна тяганина з монетою XRP від компанії Ripple, яка завершилася успішно.
• Євросоюз. Тут правила стають все суворішими: під MiCA та інші закони потрапляє більшість токенів. Від криптопроектів вимагають прозорості, дотримання KYC/AML і чесної гри з інвесторами.
• Китай. Один з найжорсткіших ринків, де криптовалюта в принципі під повним забороною. За участь у таких проектах можуть бути серйозні наслідки як для стартапів, так і для інвесторів.
• Індія. Закон прямо не дозволяє ICO, і влада регулярно застерігає від інвестицій у криптовалюту. Багато криптопроектів працюють напівлегально – на свій страх і ризик.
• Швейцарія. Справжня «оаза» для криптостартапів. Провести передпродаж токена тут можна офіційно, але тільки при повній прозорості та дотриманні всіх правил.
• Сінгапур. Регулювання чітке, але гнучке. Якщо коін не інвестиційний, то реєстрація не потрібна. Головне – дотримання вимог MAS щодо KYC, AML і розкриття інформації.

Висновок: потенціал, але не для сліпої віри

Initial Coin Offering як і раніше залишається одним з найбільш дієвих способів запустити криптопроект і залучити гроші. Але це не чарівна кнопка «заробити або розвинутися швидко». Тут перемагають не ті, хто вірить у гучні обіцянки, а ті, хто копає глибше, задає питання і тверезо дивиться на ризики.

Якщо ви думаєте про запуск свого блокчейн-стартапу або хочете зрозуміти, які ICO дійсно варті уваги, команда KISS Software готова допомогти на кожному етапі:

• Ми запускаємо криптопроекти під ключ: від токеноміки і документації до маркетингу і юридичного опрацювання.
• Інвесторам допомагаємо знаходити дійсно перспективні ICO, в які варто вкласти гроші.

Напишіть нам зараз для безкоштовної консультації, перетворіть ідею в робочий криптопроект, а інвестицію – в усвідомлений крок, а не в лотерею.